Стоит ли вам подумать о своей позиции в Garrett Motion (GTXAP)?

Компания по управлению инвестициями Silver Ring Value Partners опубликовала письмо инвесторам за первый квартал 2023 года. Его копию можно скачать здесь. Фонд принес -11,4% (чистая) за последние двенадцать месяцев по сравнению с доходностью -8,6% для индекса Russell 3000 и доходностью -6,5% для индекса MSCI World за тот же период. Фонду сложно найти привлекательные инвестиции, которые сочетают в себе качество бизнеса и запас прочности. Вы можете проверить 5 крупнейших активов фонда, чтобы узнать его лучшие выборы в 2023 году.

Компания Silver Ring Value Partners выделила такие акции, как Garrett Motion Inc. (NASDAQ:GTXAP), в письме инвесторам за первый квартал 2023 года. Компания Garrett Motion Inc. (NASDAQ:GTXAP) со штаб-квартирой в Ролле, Швейцария, является поставщиком автомобильных технологий, который разрабатывает и производит турбокомпрессоры и технологии электрического наддува. 7 июня 2023 года акции Garrett Motion Inc. (NASDAQ:GTXAP) закрылись на уровне $9,10 за акцию. Месячная доходность Garrett Motion Inc. (NASDAQ:GTXAP) составила 1,68%, а ее акции выросли на 13,75% своей стоимости за последние 52 недели.

Компания Silver Ring Value Partners дала следующий комментарий о Garrett Motion Inc. (NASDAQ:GTXAP) в своем письме инвесторам за первый квартал 2023 года:

«Гарретт Моушен Инк. (NASDAQ:GTXAP): Напоминаем, что конвертируемые привилегированные акции, которыми мы владеем, были ценной бумагой, возникшей в результате процесса банкротства. В отличие от большинства привилегированных акций, которые выпускаются в интересах продавца и которые обычно являются структурно непривлекательными ценными бумагами, эта ценная бумага была структурирована под принуждением в интересах покупателей. В результате он сочетает в себе лучшее из обоих миров – надежную защиту от негативных последствий и полное участие в росте капитала.

Увы, всему хорошему рано или поздно приходит конец. Привилегированные акции никогда не задумывались как постоянная ценная бумага, а скорее были мостом к лучшим дням для компании, когда целью всегда было конвертировать их в обыкновенные акции. Поскольку компания была на пороге достижения показателей рентабельности, при которых привилегированные акции могли бы быть конвертированы в акции, совет директоров заключил сделку с основными держателями привилегированных акций о продолжении конвертации.

Мы получим начисленные дивиденды, часть в денежной форме, часть в виде дополнительных акций, а также одну обыкновенную акцию на каждую привилегированную акцию. Я рассматриваю это как негативное развитие событий для нас, поскольку защита привилегированных акций от падения цен может пригодиться в случае серьезной рецессии, которая возможна на данном этапе. Теперь владельцы конвертированных активов не будут иметь дополнительной защиты, поскольку экономика вступает в вероятную рецессию. Учитывая вышесказанное, я намерен переосмыслить размер позиции после того, как произойдет конвертация, чтобы убедиться, что она соответствует новому соотношению риск/вознаграждение».

Майкл-Фоусерт-YhXlYJYlr3c-unsplash

Garrett Motion Inc. (NASDAQ:GTXAP) не входит в наш список 30 самых популярных акций среди хедж-фондов. Согласно нашей базе данных, на конец первого квартала 2023 года 29 портфелей хедж-фондов владели Garrett Motion Inc. (NASDAQ:GTXAP), тогда как в предыдущем квартале их было 25. Кроме того, посетите нашу страницу писем инвесторам хедж-фондов за первый квартал 2023 года, чтобы увидеть больше писем инвесторам от хедж-фондов и других ведущих инвесторов.

Предлагаемые статьи:

15 лучших национальных парков Канады

10 акций компаний, занимающихся солнечной энергетикой, которые вкладывают миллиардеры

10 популярных копеечных акций, которые стоит купить

Раскрытие информации: нет. Эта статья первоначально опубликована на Insider Monkey.

Связанные цитаты